Hvad er positivlisten?

Positivlisten er Skattestyrelsens liste over de investeringsselskaber, der har meddelt, at de er aktiebaserede efter aktieavancebeskatningslovens § 19 B, stk. 2. Listen offentliggøres på skat.dk og opdateres løbende. Et selskab fjernes igen, hvis det viser sig, at betingelserne ikke er opfyldt.

Kan investeringsbeviser indgå i virksomhedsordningen (VSO)?

Ja, hvis de er udstedt af et investeringsselskab omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 19. Hovedreglen i virksomhedsskattelovens § 1, stk. 2, er ellers, at aktier m.v. ikke kan indgå i virksomhedsordningen, men § 19-papirer er udtrykkeligt undtaget, fordi de lagerbeskattes. Det gælder, uanset om man kalder ordningen virksomhedsordningen eller virksomhedsskatteordningen.

Hvad betyder det, at et investeringsselskab er aktiebaseret?

Er selskabet aktiebaseret, beskattes gevinst og tab som aktieindkomst efter aktieavancebeskatningslovens § 19 B. Er det ikke aktiebaseret, er gevinst og tab kapitalindkomst efter § 19 C. Det er alene selskabets egen meddelelse til Skattestyrelsen, der afgør, om det står på listen.

Betyder det noget, at et papir ikke står på listen?

Ikke nødvendigvis, at det falder uden for § 19. Skattestyrelsen offentliggør ingen tilsvarende liste over obligationsbaserede investeringsselskaber. At et papir ikke står på positivlisten viser kun, at selskabet ikke har meldt sig som aktiebaseret — ikke at det ikke er et investeringsselskab.

Positivlisten: aktiebaserede investeringsselskaber og VSO

Skattestyrelsens liste over de investeringsselskaber, der har oplyst, at de er aktiebaserede. Slå et papir op på ISIN eller navn, og se hvilke indkomstår det står registreret for. Listen afgør, om gevinst er aktieindkomst eller kapitalindkomst, og den har en særlig betydning i virksomhedsordningen (VSO), som du kan læse om under værktøjet.

Hvad positivlisten er

Et investeringsselskab efter aktieavancebeskatningslovens § 19 kan vælge at melde sig som aktiebaseret. Skattestyrelsen fører en liste over de selskaber, der har givet den meddelelse, jf. § 19 B, stk. 2, og listen offentliggøres på skat.dk som et regneark med ét faneblad pr. indkomstår. Viser det sig efterfølgende, at betingelserne ikke er opfyldt, fjernes selskabet igen.

Registreringen er altså selskabets eget valg og ikke en vurdering, du kan slutte dig til ud fra papirets navn eller sammensætning. Derfor er opslaget nødvendigt — og derfor er listen her hentet direkte fra Skattestyrelsens egen fil.

§ 19-papirer er undtagelsen i virksomhedsordningen (VSO)

Ordningen går under flere navne: virksomhedsordningen, virksomhedsskatteordningen og i daglig tale VSO. Loven bag hedder virksomhedsskatteloven, og Skattestyrelsen veksler selv mellem betegnelserne i Den juridiske vejledning og i de bindende svar. Det er den samme ordning.

Hovedreglen i virksomhedsskattelovens § 1, stk. 2 er, at aktier m.v. omfattet af aktieavancebeskatningsloven ikke kan indgå i virksomhedsordningen, medmindre man driver næring med dem. Men bestemmelsen undtager udtrykkeligt «aktier og investeringsbeviser m.v., når [de] er udstedt af et investeringsselskab, jf. aktieavancebeskatningslovens § 19».

Begrundelsen står i forarbejderne: § 19-papirer lagerbeskattes, så det løbende afkast kommer til beskatning hvert år. Dermed er der ikke samme grund til at holde dem ude af ordningen som ved almindelige aktier, hvor gevinsten ellers kunne ligge urørt bag den lave foreløbige virksomhedsskat.

Den juridiske vejledning tilføjer to ting, der er værd at kende. Kravet om erhvervsmæssig tilknytning i virksomhedsskattelovens § 1, stk. 1, gælder ikke for investering i § 19-papirer. Til gengæld må investeringen ikke være båret af private interesser — det var netop det, der væltede sagerne i SKM2019.243.LSR og SKM2016.301.SR om udlån til henholdsvis ægtefællens selskab og en søn.

Listen afgør indkomsttypen

Står papiret på positivlisten for indkomståret, er gevinst og tab aktieindkomst efter personskattelovens § 4 a, stk. 1, nr. 4. Står det ikke på listen, men er der stadig tale om et investeringsselskab, er gevinst og tab kapitalindkomst efter § 19 C og personskattelovens § 4, stk. 1, nr. 5.

Bemærk rækkefølgen. Virksomhedsskattelovens § 1, stk. 2, afgør, om papiret må ligge i ordningen — ikke hvordan afkastet beskattes. Den klassifikation står i personskatteloven, og § 4 a indeholder ingen undtagelse for papirer, der ligger i virksomhedsordningen. Efter bestemmelsernes ordlyd er gevinsten på et aktiebaseret papir derfor aktieindkomst, også når papiret ligger i ordningen — og aktieindkomst kan ikke opspares til foreløbig virksomhedsskat. For en VSO-investor kan det med andre ord være det ikke-registrerede papir, der opfører sig som forventet. Det følger af ordlyden og er ikke afgjort i et offentliggjort bindende svar, så konklusionen bør efterprøves i den konkrete sag.

Tre faldgruber

Ikke på listen er ikke det samme som ikke § 19. Den juridiske vejledning siger det direkte: der offentliggøres ingen tilsvarende liste over obligationsbaserede investeringsselskaber. Et fravær viser kun, at selskabet ikke har meldt sig som aktiebaseret.

Status skifter fra år til år. Et papir kan være registreret nogle indkomstår og afregistreret andre. Derfor viser værktøjet årene enkeltvis — tjek det år, dispositionen vedrører, ikke bare det nyeste.

Listen er en øjeblikkelig gengivelse. Skattestyrelsen opdaterer regnearket løbende, og et selskab kan fjernes igen. Her hentes den nyeste fil automatisk, og datoen for den udgave, du kigger på, står øverst.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er positivlisten?: Positivlisten er Skattestyrelsens liste over de investeringsselskaber, der har meddelt, at de er aktiebaserede efter aktieavancebeskatningslovens § 19 B, stk. 2. Listen offentliggøres på skat.dk og opdateres løbende. Et selskab fjernes igen, hvis det viser sig, at betingelserne ikke er opfyldt.
Kan investeringsbeviser indgå i virksomhedsordningen (VSO)?: Ja, hvis de er udstedt af et investeringsselskab omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 19. Hovedreglen i virksomhedsskattelovens § 1, stk. 2, er ellers, at aktier m.v. ikke kan indgå i virksomhedsordningen, men § 19-papirer er udtrykkeligt undtaget, fordi de lagerbeskattes. Det gælder, uanset om man kalder ordningen virksomhedsordningen eller virksomhedsskatteordningen.
Hvad betyder det, at et investeringsselskab er aktiebaseret?: Er selskabet aktiebaseret, beskattes gevinst og tab som aktieindkomst efter aktieavancebeskatningslovens § 19 B. Er det ikke aktiebaseret, er gevinst og tab kapitalindkomst efter § 19 C. Det er alene selskabets egen meddelelse til Skattestyrelsen, der afgør, om det står på listen.
Betyder det noget, at et papir ikke står på listen?: Ikke nødvendigvis, at det falder uden for § 19. Skattestyrelsen offentliggør ingen tilsvarende liste over obligationsbaserede investeringsselskaber. At et papir ikke står på positivlisten viser kun, at selskabet ikke har meldt sig som aktiebaseret — ikke at det ikke er et investeringsselskab.

Sådan bruger du opslaget

Skriv ISIN, navn, LEI eller CVR i feltet øverst — listen indsnævres, mens du taster, og flere ord skal alle optræde i rækken. Årstallene til højre for hvert papir viser indkomstårene: et fremhævet år betyder, at papiret står som aktiebaseret netop det år. Vil du se hele historikken frem for kun ét år, vælger du «Alle år» i menuen. Skal papiret ind i VSO, er det året for dispositionen, du skal se på.

Positivlisten — aktiebaserede investeringsselskaber